Stiftfinansiering er en type finansiering som vanligvis brukes i fusjoner og oppkjøp (M&A) transaksjoner. I en stiftfinansiering sørger kjøper for finansieringen av kjøpesummen til målselskapet og gir denne finansieringen til selgeren som en del av kjøpesummen. Selgeren bruker deretter inntektene fra salget til å betale ned den eksisterende gjelden til målselskapet. Denne typen finansiering brukes ofte i transaksjoner med leveraged buyout (LBO).
Hvem gir stiftet finansiering?
Et stiftet verdipapir er et verdipapir som består av to individuelle verdipapirer, en obligasjon og en aksje, som er «stiftet» sammen. Obligasjonen gir innehaveren en strøm av rentebetalinger, mens aksjen gir innehaveren rett til en del av overskuddet (eller tapet) til det underliggende selskapet.
De to verdipapirene utstedes vanligvis av samme selskap, og utstedes vanligvis sammen i et enkelt tilbud. Stiftede verdipapirer brukes ofte i situasjoner der det underliggende selskapet er ute etter å skaffe kapital til et bestemt prosjekt eller formål.
Det er noen forskjellige måter stiftet finansiering kan struktureres på, men den vanligste er at utsteder selger de stiftede verdipapirene til investorer i en rettet emisjon. Utsteder vil deretter bruke inntektene fra salget av verdipapirene til å finansiere prosjektet eller formålet som ble spesifisert på tidspunktet for tilbudet.
En av fordelene med stiftet finansiering er at det kan gi et selskap en mer stabil kapitalkilde, da rentebetalingene fra obligasjonsdelen av verdipapiret kan bidra til å oppveie eventuelle svingninger i aksjekursen. I tillegg kan stiftet finansiering være et mer attraktivt alternativ for investorer enn å investere i det underliggende selskapets aksjer eller obligasjoner alene, da det kan gi en høyere potensiell avkastning.
Det er imidlertid også noen risiko forbundet med stiftet finansiering. For eksempel, hvis det underliggende selskapet kommer i økonomiske vanskeligheter, kan verdien av både obligasjonen og aksjen synke. I tillegg, hvis prosjektet eller formålet som ble finansiert av den stiftede finansieringen ikke blir realisert, kan verdien av verdipapirene også synke.
Hva er en stifttransaksjon?
En stifttransaksjon er en type bedriftstransaksjon der et selskap kjøper et annet selskap og deretter selger en del av det oppkjøpte selskapet til en tredjepart. Den resterende delen av det oppkjøpte selskapet fusjoneres deretter med det overtakende selskapet.
Staple transaksjoner brukes ofte i situasjoner der det overtakende selskapet ønsker å kjøpe et målselskap, men ikke ønsker å eie alle målselskapets eiendeler. Ved å selge ut en del av målselskapet til en tredjepart, kan det overtakende selskapet redusere størrelsen på målselskapets eiendeler, noe som gjør det lettere å integrere målselskapet i det overtakende selskapet.
Stifttransaksjoner kan også brukes til å skaffe kapital. Ved å selge en del av målselskapet til en tredjepart, kan det overtakende selskapet generere kontanter som kan brukes til å finansiere oppkjøpet eller betale ned gjeld.
Stiftetransaksjoner er imidlertid ikke uten risiko. Hvis målselskapet ikke er vellykket integrert i det overtakende selskapet, kan det oppkjøpte selskapet være mindre verdt enn om det hadde blitt kjøpt opp i en tradisjonell transaksjon. I tillegg, hvis tredjeparten som kjøper en del av målselskapet ikke er i stand til å drive den oppkjøpte virksomheten, kan verdien av målselskapet bli redusert.
Hva er best egenkapital- eller gjeldsfinansiering?
Det er ikke noe enkelt svar på dette spørsmålet, da det avhenger av en rekke faktorer, inkludert den spesifikke situasjonen til det aktuelle selskapet og målene til ledergruppen. Generelt sett er imidlertid egenkapitalfinansiering typisk sett på som et mer gunstig alternativ enn gjeldsfinansiering, da det lar selskapet beholde mer kontroll over driften og gir rom for fremtidig vekst. I tillegg blir egenkapitalfinansiering ofte sett på som mindre risikabelt enn gjeldsfinansiering, da selskapet ikke er pålagt å foreta regelmessige betalinger på pengene som er lånt. Hva er en stiftet sikkerhetsinvestopedia? Et stiftet verdipapir er en type investering som kombinerer to typer verdipapirer, vanligvis en obligasjon og en aksje, til ett instrument. Obligasjonsdelen gir inntekt, mens aksjedelen gir potensialet for kapitalvekst. Stiftede verdipapirer brukes ofte av selskaper til å skaffe kapital, og de kan handles på børs eller over-the-counter.
Hva er J-kurvens private equity?
J-kurven er en grafisk representasjon av forventet avkastning på investeringen (ROI) fra en private equity-investering (PE). "J"-formen skapes av det faktum at innledende avkastning vanligvis er negativ, ettersom PE-firmaet investerer i og omstrukturerer målselskapet. Men etter hvert som selskapet blir mer vellykket, øker avkastningen, og når til slutt en topp og flater ut.
J-kurven brukes ofte av PE-firmaer for å rettferdiggjøre sine høye gebyrer, ettersom de vanligvis mottar en stor del av fortjenesten når selskapet har blitt snudd.